17:00 hrs. Noviembre 14 de 2000
Boletín
UNAM-DGCS-759
LA LIBERALIZACIÓN DEL
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL CAUSA DE LA FRAGILIDAD DE LOS MERCADOS
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En los últimos 15 años se registraron 130 crisis bancarias
·
El tema es analizado en el libro “Regulación de flujos financieros
Internacionales”, editado por los institutos de investigaciones Económicas y
Jurídicas
La etapa más reciente del sistema
monetario internacional puede calificarse como de desregulación y
liberalización de los esquemas
financieros internacional y nacionales, lo cual trajo como
consecuencia la integración de los
mercados financieros y la fragilidad de los mismos, aseguró Alicia Girón,
directora del Instituto de Investigaciones Económicas (IIEc).
En la presentación del libro “Regulación de los
flujos financieros internacionales”, editado por esa dependencia y el Instituto
de Investigaciones Jurídicas (IIJ), la funcionaria señaló que esta era se
caracteriza por una serie de devaluaciones en el sistema monetario
internacional, así como por el aumento de los precios del petróleo, hecho que
crea la masa de dinero que es captada por los grandes bancos trasnacionales de
los Estados Unidos.
A partir de este período existe un código de
conducta que delinea las actividades de los sistemas financieros; además se
establece la necesidad de regular las tasas de interés, lo cual afecta el
manejo de los flujos de capital a nivel mundial.
La fragilidad financiera provoca crisis,
devaluación de la moneda, de los mercados de valores y las llamadas crisis
bancarias. Girón informó que en las publicaciones del Fondo Monetario
Internacional (FMI) se establece que en los últimos 15 años hubo 130 crisis
bancarias. Para México la de finales de 1994 fue sorpresiva, pero en cualquier
caso se ligan a la necesidad de regular esos flujos.
Además, indicó que las tasas de interés
propician fuga de capital. En 1996 los mercados emergentes (o de países en
desarrollo) tenían alrededor de 200 mil millones de dólares, para 1997 la cifra
disminuyó a cerca de 50 mil millones de dólares. “Esto hace que en naciones
pequeñas se afecten las economías y los gobiernos se vea obligado a devaluar
las monedas nacionales”, puntualizó.
En tanto, el mercado laboral está regulado e
interrumpido por razones de carácter demográfico, político o étnico. “Cae el
muro de Berlín, pero empieza una nueva época en que se construyen bardas en la
frontera entre México y los Estados Unidos, por ejemplo”.
En cambio, sí se puede hablar de la existencia
de la globalización de los mercados financieros, porque ellos no requieren
mover oro o plata, sino números, cifras y dígitos. El dinero adquiere otro
sentido.
Dijo que los nuevos centros de poder se ubican
en los grandes organismos financieros internacionales como el FMI que ha
evolucionado desde su creación hasta
convertirse en la instancia reguladora
y la que dicta órdenes mediante los bancos centrales. Otros centros de poder
están en las grandes multinacionales y trasnacionales, así como en los nuevos
fondos de inversión.
Irma Manrique, investigadora del IIEc y
coordinadora del libro “Regulación de los flujos financieros internacionales”,
expresó que el impacto de éstos en los mercados emergentes, en las últimas dos
décadas ha sido determinante en el proceso de mutación del sistema monetario
internacional y de los sistemas financieros nacionales.
Esta década se caracterizó por el incremento
exponencial de los flujos de capital; se calcula que de 100 mil millones de
dólares en 1990, la cifra se incrementó, en 1999, hasta los 400 mil millones de dólares.
Frente a la turbulencia en los mercados
financieros, las políticas económicas nacionales de los países emergentes se
ven imposibilitadas para mantener la estabilidad y el ritmo del crecimiento
económico. “Ni la rigidez de la política monetaria resulta suficiente para
regular la avalancha casi anárquica de capitales por el mundo”, consideró.
Marcos Kaplan, del IIJ y también coordinador de
la obra, señaló que esta temática no puede ser fragmentada, sino objeto de
estudio y tratamiento inter y transdisciplinario. Ambos institutos reconocen la
extrema importancia del problema de la globalización en general y, en especial,
del capital financiero internacional y del mercado financiero mundial
tecnológicamente integrado.
Diego Valadés, director del IIJ expresó que por
primera vez se aborda en la literatura jurídico-económica un problema tan
importante para México y el mundo, como los flujos financieros
internacionales, presentes en la
realidad financiera desde hace mucho tiempo.
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